[股市纵横] 谈谈我对国贸的看法及对今后走势的判断

注册色中色也有老长时间了，以前一直都是在其他版转，最近本人开始炒股，也总结了一些心得，希望能和大家交流
前一段时间一直在做鄂武商，上周在高点出了，获得了27.7％的收益，差强人意，不知什么原因今天这个股票暴跌，幸亏出的早
清了鄂武商后进，我又进了厦门国贸，目前套了5.63％我为什么看中这个股票，谈谈我的看法，也算是抛砖引玉吧，希望能得到高手指点，谢谢了。
一、国贸的基本面：
1、  基本情况：网上的经营范围是这样表述的：国内外货物（含集装箱）装卸（含过驳）、储存、中转和水陆运输；集装箱拆拼箱、清洗、修理、制造和租赁；国际航运、仓储、保管、加工、配送及物流信息管理；为国际旅客提供候船和上下船舶设施和服务；船舶引水、拖带，船务代理，货运代理；为船舶提供燃物料、生活品供应等船舶港口服务；港口设施租赁；港口信息、技术咨询服务；港口码头建设、管理和经营；港口起重设备、搬运机械、机电设备及配件的批发及进出口（涉及行许可的凭许可证经营）。
2、  从最近的年报及公司公告中显示，公司最近又涉及了多个领域，主要是房地产、期货、金融投资等。
3、  几个基本数据：总盘6.3982亿股，流通5.1181亿，净资产6.82元/股，每股公积金3.62元，未分配利润1.95元/股。按5月7日的12.97的收盘价计算，市净率1.90，市盈率17.77倍。
4、  业绩：09年每股0.73元，基本可归属绩优股的行列，而且这个0.73元的业绩是在09年配股股本扩大了30％的情况下取得的，相比08年的0.54元有75％以上的增长，2010年一季度达到了0.27元/股，做股票的人都知道，受节日假期的影响，特别是有房地产业务的公司受结算因素，往往一季度的业绩是很差的，包括一些著名的大绩优公司都概莫例外，因此国贸能在一季度就取得如此骄人的业绩实在是难能可贵的，而且，按一般规律，年度的业绩90％以上是可以超过4X一季度的业绩的，即国贸2010年的业绩过1元是绝对没有问题的。
5、  09年的分配方案为10转增6股派1.5元，5月21日股东大会讨论。
二、国贸的题材：
投资股票的朋友都知道，一个好股，除了基本面，还应该有适合的题材，有亮点，有未来发展的想象空间，特别是能与国家的大策及市场的热点有相融性，这样的股票才能得到市场的青睐，也更容易回归价值，让其投资者能取得超过大盘的收益，反观国贸，我认为其确实还是有不少亮点的：
1、海西概念：最近从上海市长，福建省长到厦门市长等多位高管频繁访台，签定了一系列的金融贸易协定，国贸不仅有与台资合资成立基金公司的设想，并已经打算在台设立办事处，今天更有消息说是厦门方面有意引进台资进厦参与国内的金融期货交易等，其实在地域板块中，海西板块是炒作最少的板块之一，在目前国际经济形势不明朗非常纠结的复杂形势下，我认为二岸抱团取暖是个不二的选择，最近台湾的股市明显是跟着大陆走，所以我觉得这个板块中最有实力的先行者厦门国贸是肯定会取得良好的机会的。
2、地产：现在凡是涉及地产的股票都跌的找不到北了，但仔细看了厦门国贸的地产项目，觉得反到是个亮点，为什么？从年报及公告看，厦门国贸的地产主要集中在二、三线城市，而且地块的楼板价都是相当低的，比较高挡的是海景别墅这一块，也受到了市场的青睐，据报道在5月节日期间已经销售了70％多，其实真的买得起海景别墅的人是根本不用贷款的，所以现在的房产打压策对厦门国贸的房产负面影响不大，反到可以对未来的业绩起保障作用。
3、期货和设立基金公司：期货最近很火，相信这或多或少会给厦门国贸期货经纪有限公司带来收入，另外其披露的与台资合资设立基金公司一说更是有比较大的想象空间。
4、其他的题材和亮点，由于篇幅关系，我就不一一详细扩展了，把同化顺的一些内容直接拷贝下来，大家有兴趣也可以看看年报及相关公司的公告。                                    
（1）金属硅题材（俗称工业硅，纯度较多晶硅要低）：公司投资近5000万元参股49％成立鄂尔多斯金属冶炼公司，该公司金属硅、硅锰合金项目总投资1.2亿元，预计可年产金属硅2.8万吨、硅锰合金3万吨；完全达产后产能可居国内前五名，该项目预计可实现年产值5.5亿元，预计将给公司带来2.7亿元的收入。
  （2）生物制药概念：公司出资4038万元参股北未名生物工程集团（30％股权）,该公司是北京大学的四大产业集团之一，主要从事生物工程和制药两大领域，是极具国际竞争潜力的中国最大的生物工程企业集团。
  （3）旅游概念：由于香港迪斯尼在香港地区的最重要合作伙伴是香港中国旅行有限公司，而厦门国贸正携手香港中旅，持有香港中旅（厦门）国贸旅行49％的股份。
三、国贸的市场情况：
   1、股价表现：国贸去年底收盘价15.62元，5月7日收盘12.97元，跌16.97％，与大盘的跌幅17.97％（3277—2688）基本相当，从盘中看，国贸的走势一直是不不火，去年在大好形势下，走的也不强，去年的5月7日是14.37元（大盘是2592点）到今年同样的日子还是在只有12.97（中间有个10配三7.31元除权），几乎就是盘整了一年，其间实际上厦门还是有不少利好的，包括海西地域板块的炒作，配股，大剂量送股，业绩提高，期货概念等等，但从来没有看到过国贸有出色的表现，也极少涨停，甚至把7.31元的配股（除权时是14.40元）投资者也套个严严实实。从市场的平均成本看几乎全部投资者都套牢不少，平均应该在12％以上吧。
   2、成交量和换手率：成交量一直比较平稳，在1千万以下的日子占90％强，日换手不足2％，比较低，4月16日大 跌以来成交量更是持续萎缩，说明持股者对其的价值是有一定的共识的，在14元以下不会有大量恐慌性抛盘涌出，当然在这个市道下，要主力大规模进货也是不现实的。
   3、主力：年报和一季度报显示，前十大流通股东中基金有一半，还有一家保险公司，三个个人，但主力的实力总体看并不强，最大的持股者是新进的交通银行－博时新兴成长股票型　 1953.80万股，盘中鲜见有主力的大幅拉升，连小规模的护盘也不多见，但也没有大肆打压。股东数去年年报是106310，今年一季度110333，基本无大的变化。
由于篇幅关系，我对国贸近期的市场表现暂不分析，等以后根据盘中的情况做针对性的当天分析。
四、我的结论：
综上所述，从基本面、题材和市场面来看，我认为国贸的价值已经远远超过了其价格，目前国贸的价格绝对很有投资价值了。我预计，在接下来的一段时间里，国贸会先于大盘企稳并逐步走上价值的回归之路，所谓横有多长，树有多高，盘整了一年有余的国贸应该会有亮丽的表现的，不敢说翻倍，但年内除权后看到11元以上的（除权前的17.6元）价格应该是没有问题的，即按5月7日的收盘价12.97元，计算应该有35％以上的获利空间，短期在21日股东大会后应该会看到15元吧。