查看完整版本: 机构投资观点20221028

机构投资观点20221028

在目前经济衰退、疫情反复、外部冲击等困难复杂的局面下，市场仍存在较大的不确定性，但从各项指标观察和前景分析来看，市场的底部特征较为明显。如
2022年9月底，万得全 A 估值仅在16倍左右，位于近十年30.63％的分位点水平，相较2021年高点下跌了35%，逼近2008年与2016年的市场底部估值。龙头板块锂电新能源调整更是猛烈，对于业绩利好也逐步钝化，主流公司在继续保持业绩高增速的情况下，估值已经跌破20倍，大批公司进入价值底部区域。伴随市场量能持续回升，市场有望震荡修复。在国内基本面复苏趋势不改，宏观资金面仍保持合理充裕，以及房住不炒的大背景下，“资产荒”对 A 股估值形成有利支撑，未来随着经济数据的不断好转，市场长期向好趋势或仍未发生改变；同时国庆节后，市场热点轮动加速，计算机、航天军工以及医药等几个板块走出趋势性行情，市场做多热情不断积累，表明当前市场结构性机会在不断凸显，“跌出来的机会”或正逐渐显现。当前主要配置盈利预期上调并且9月以来跌幅下行的行业，主要包括通用设备、半导体设备及材料、医疗仪器及 CXO 等。