申银万国：同仁堂高管激励方案或推动业绩超预期

同仁堂晚间披露上半年业绩，实现收入同比增长26%，净利润同比增长29%，折合每股收益0.20元。

　　申银万国对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩低于预期。上半年，公司营销投入加大，综合毛利率上升；经营质量持续向好，应收账款和存货周转均同比加快。

　　报告上调公司2011-2013年每股收益至0.35元、0.44元、0.53元（原预测分别为0.32元、0.38元、0.46元），对应市盈率分别为47倍、37倍、31倍。当前估值不低，鉴于公司营销有改善空间，高管激励方案可能会推动业绩超预期，维持“增持”评级。

申银万国：微幅上调东方电气2011-2013年盈利预测

　东方电气晚间披露上半年业绩，实现营业收入同比增长16.8%，归属上市公司股东净利润同比增长53.4%，对应EPS为0.77元。

　　申银万国对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩增长超预期，主要是公司主导产品毛利率继续提升。

　　报告分析，受益火电市场转暖，公司上半年订单持续增长，在手订单充足，未来业绩有望持续增长。同时国际市场前景广阔，公司出口有望进一步扩大。

　　报告略微上调公司盈利预测，预计2011-2013年EPS分别为1.68元、2.04元和2.34元（此前为1.64/1.96/2.22元），维持“增持”评级。

中金公司：冠农股份将持续受益罗钾高景气

　冠农股份晚间披露上半年业绩，实现营业收入同比下降7.5%；归属上市公司净利润同比增长525% ，折合每股收益0.34元。

　　中金公司对此发布最新的点评报告称，公司上半年净利润大增的主要原因在于，上半年罗钾产销良好，以及投资收益同比大幅增加。

　　报告分析，国际钾肥货源依旧偏紧，预计下半年钾肥价格将维持高位，并仍有小幅上涨空间，公司将继续从中受益。同时公司糖业务运作良好，销售价格提高，毛利率大幅提升约9%。

　　报告预计公司2011-2012年EPS分别为1.09元和1.31元，目前股价对应PE分别为27x和22x，维持“推荐”评级。

信达证券：对古井贡酒未来业绩展望保持乐观

　古井贡酒近日发布中期业绩报告称，上半年公司实现归属于母公司所有者净利润28794.75万元，同比增长168.14%；对应EPS1.23元，同比增长167.39%。

　　信达证券8月22日发布报告点评表示，公司业绩增长超出市场预期。公司产品提价及白酒行业整体消费升级，高档酒成为主要赢利点。公司白酒主业盈利能力仍有提升空间。公司日前以每股75元的高价成功完成定向增发，增发将有效提升公司产能及产品质量。公司很可能将迎来爆发性增长。同时，安徽皖江城市带的崛起，为公司发展提供历史性机遇。

　　报告对公司未来业绩展望保持乐观，给予公司“持有”评级。未来三年公司的EPS分别为2.59元、3.97元、5.71元，对应的动态P/E分别是37.92倍、24.71倍、17.21倍。目前股价已经充分反映了市场对公司未来成长的预期，但2012年估值仍偏低。

申银万国：预计银江股份未来两年业绩增长较为确定

　　银江股份公告称，公司中标无锡市公安局公开招标的滨湖区道路监控网“3.20”工程和滨湖区感知安保应用二期工程，合计中标金额6055万，约占公司2010年度营业总收入的8.49%。这是公司本年度公告的第4个智能交通大单。

　　申银万国对此发布最新的点评报告称，预计公司在手订单至少8亿以上，业绩增长无虞。大单是行业集中度提升的关键，获取大单的能力是公司具备成长性的关键。物联网“十二五”规划有望9月出台，整体智能交通市场规模超千亿，公司将长期享受行业提速带来的效益。

　　报告预计公司2011-2013年每股收益分别为0.40元、0.64元和1.01元，对应2011-2012年39倍、24倍PE，复合增速55%，业绩增长较为确定。给予12年35倍PE，未来6个月目标价22.5元，相对目前价格的上涨空间为42%。维持“买入”评级。

申银万国：盘江股份具备超高成长性

　　盘江股份披露中报业绩，实现每股收益 0.794元，同比增长36.9%。

　　申银万国对此发布最新的点评报告称，公司中报业绩基本符合预期。上半年，公司商品煤回收率及精煤洗出率提高明显。同时公司凭借区位优势及煤种优势，销售商品回款顺畅，目前现金流较为充沛。

　　报告预计公司2011-2012年每股收益分别为1.59元和2.16元，若考虑响水矿注入，公司2011年业绩将提升至1.77元/股，估值17.3倍，鉴于公司具备超高成长性和区域焦煤龙头地位，维持“买入”评级。

申银万国：上海莱士或提高血制品价格增厚业绩

　上海莱士披露上半年业绩，实现收入同比增长20%，净利润同比增长13.5%，折合每股收益0.29元。

　　申银万国对此发布最新的点评报告称，公司上半年净利润增速慢于收入增速，主要原因是原料血浆成本上升，综合毛利率同比下降4.9个百分点。由于需求刚性，血制品价格可能上涨，公司产品中静丙出厂价还有10%以内上涨空间。若血浆供给持续紧张，最高零售价可能上调。

　　报告预计公司2011-2013年每股收益0.84元、1.03元、1.25元，对应市盈率分别为34倍、28倍、23倍。鉴于血制品可能涨价，海南新建浆站年内开始采浆，未来有可能新建浆站，公司业绩有一定弹性，维持“增持”评级。

长江证券：禾欣股份三大业务板块已显雏形

　　禾欣股份拟与日本可乐丽合资成立可乐丽禾欣环保科技（嘉兴）有限公司，总投资1600万美元，禾欣股份持有该公司49%的股权。

　　长江证券8月23日发布报告点评表示，禾欣股份此次进军环保超越市场预期。目前公司股价尚未反应公司未来的环保业务对公司的贡献。在进入环保业务后，公司3大业务板块（PU合成革、超纤和环保业务）已显雏形。

　　报告预计环保业务将从2012年开始贡献业绩，并提升公司盈利水平和估值水平，预计2011-2013年，公司每股收益为0.50元、0.80元 和1.06元，目前股价对应市盈率分别为31.09、19.33、14.67倍。首次给予公司“推荐”评级。

华泰联合：金新农合理价格区间24.1-26.3元

8月24日，金新农发布2011年中报称，公司上半年实现净利润0.25亿元，比上年同期下降7.40%，全面摊薄后实现EPS0.27元。

　　华泰联合发布报告称，金新农上半年销售受疫病影响，表现不佳。预计今年下半年起，募投产能将逐步投放。另外疫病影响已基本消除，下半年公司销量将得到恢复。预计今年下半年起一直到2012年全年将是猪饲料景气上升周期。公司的饲料业务饲料销量可以与产能增速保持一致，在行业景气周期中充分受益。

　　报告认为，公司增速远高于行业水平，理应享有一定溢价，公司的合理PE应当在33-36XPE，对应价格区间24.1-26.3元，给予“增持”评级，预计公司2011-2013年的EPS为0.73元、1.14元和1.66元。

申银万国：鲁商置业3个月目标价8.8元

鲁商置业8月23日晚间披露上半年业绩，实现营业收入、净利润分别为3.39亿元，0.26亿元，同比分别增长-28.2%、-37.4%。

　　申银万国对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩基本符合预期，造成业绩下滑的主要因素是上半年公司交竣较少，仅有动感世代、一山一墅等零星楼盘交竣，且交竣的楼盘毛利率偏低，以及销售费用率、管理费用率提升。

　　报告看好公司下半年销售，以及大股东信贷支持其持续拿地，将助推公司未来3年业绩增长进入快车道。

　　报告预计公司2011/2012/2013年EPS为0.46/0.63/0.83元，3年复合增长率24%，公司RNAV10.8元，当前折价30%。3个月内目标价8.8元，首次覆盖给予“增持”评级。