安信证券：东方电热6个月目标价45元

东方电热披露上半年业绩，实现营业收入同比上升23.67%，归属上市公司股东的净利润同比增长72.06%，折合每股收益0.83元。

　　安信证券对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩符合预期，主要原因在于公司管理能力提高，有效控制资金，降低财务费用，同时募集资金产生的利息也减少了财务费用。

　　报告预计公司2011-2013年EPS分别为1.5元、2.32元、2.78元，6个月目标价45元，维持“增持-A”评级。

华泰联合：维持步步高买入评级

　　8月25日，步步高发布2011年中报称，上半年实现净利润1.53亿元，较去年同期增加45.2%，EPS为0.567元。

　　华泰联合对此发布报告称，预计步步高2011年新开22家超市，2-3家百货。因公司购物中心项目成本控制得力，而超市新开门店当年盈利比例高，对公司业绩不会有较大影响。

　　报告预计2011-2013年公司净利润CAGR高达41.9%，EPS分别为0.9元、1.3元、1.8元，对于当前股价，PE为29.4，PEG为0.7，报告维持对公司的买入评级。

安信证券：中国银行估值安全弹性较小

　　中国银行披露上半年业绩，实现归属母公司净利润665.1亿，同比增长28%。

　　安信证券对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩符合预期，主要原因在于利息收入、手续费收入稳定增长，成本下降。

　　报告分析，公司人民币资产的占比提高至76.6%，相对于其他大行，公司的息差水平是偏低的，短期内在海外市场环境的影响下，海外的息差水平可能仍有压力。

　　报告预计公司2011年利润增长20.6%，目前股价对应2011年PE和PB分别为6.24倍和1.04倍（考虑可转债转股），估值安全但弹性较小，维持 “增持-B”评级。

中信建投：坚定看好鲁商置业发展前景

　鲁商置业发布中期业绩报告称，公司上半年实现营业收入3.40亿元，同比减少28.12%；归属于母公司所有者的净利润2628.65万元，同比减少37.40%；每股收益为0.0263元。

　　中信建投8月24日发布报告点评表示，公司上半年交房较少导致业绩下滑，但公司今年结算项目的毛利率会有所提高，综合预收款和毛利率因素，公司全年业绩有保障。公司上半年实现合同销售额同比增长75.47%，青岛鲁商首府项目是下半年的销售重点。公司现有在建拟建项目规划建筑面积约700万平方米，大股东的大力支持为公司提供了资金保障。

　　报告称，由于结算进度原因，预计公司三季报业绩一般，维持2011-2012年每股收益0.551元、0.771元和1.003元的预测。目前房地产板块处于底部区域，公司中期和三季度业绩平淡的利空影响早被市场消化，报告坚定看好公司的发展前景，维持“买入”评级。

中投证券：中国银行存在估值修复动力

中国银行披露上半年业绩，实现净利润665.13亿元，同比增长27.86%。

　　中投证券对此发布最新的点评报告称，公司上半年净息差上升略显缓慢；非利息收入优势继续保持；不良继续双降，拨备水品稳定；费用控制较为成功。

　　报告预计公司2011-2012年EPS分别为0.46元、0.54元，目前股价对应PE分别为6.4x、5.4x，对应PB仅为1.15x、0.99x，低估明显，存在估值修复动力，给予“推荐”评级。

中投证券：关注水泥市场区域性机会

　中投证券发布最新的建材行业研究报告称，7月正处需求淡季，水泥产量有所回落；全国水泥投资持续下滑；新开工项目投资增速同比放缓；8月全国水泥均价继续回落。

　　报告建议，水泥方面重点关注需求明显提速、供给可能低于预期的新疆水泥市场，推荐天山股份、青松建化。在玻璃子行业中，建议关于未来需求空间稳定增长的LOW-E玻璃、TCO玻璃，前者受益节能建筑政策的推广与严格化，后者未来进口替代的趋势将不断加强，推荐南玻A与旗滨集团。

华泰联合：东南网架净利润复合增长率有望达43%

东南网架公布2011年中报称，公司上半年实现归属上市公司净利润为5304.75万元，同比增长44.95%。

　　华泰联合对此发布中报点评报告称，2011年上半年东南网架加强了对应收账款的催缴力度，使得上半年净利润大幅提升。此外，2011年上半年公司新签订单20.89亿元，同比增长39.7%，“十二五”期间，公司将充分受益于钢结构工程比例的增加。

　　报告预计，2011-2013年公司EPS分别为0.35 元、0.52元和0.72元，对应PE分别为29.5X、20.3X和14.5X。公司2011-2013年净利润复合增长率有望达到43%，维持公司中性评级。

中信建投：陕国投A信托业务和固有业务发展将提速

　陕国投A近日发布中期业绩报告称，公司上半年实现营业收入1.57亿元，同比增长75.78%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为0.41亿元，同比增长98.75%；基本及稀释每股收益0.2324元，同比增长188.34%。

　　中信建投8月24日发布报告点评表示，公司上半年业绩十分优异。完成实业资产清理后，信托业务增幅高达51%。再融资将大大缓解公司净资本压力，公司未来的信托业务和固有业务发展将提速。

　　报告称，陕煤化集团成为公司第一大股东，将为公司业务发展和未来整合地方金融股权提供强大的支援。信托业的良好发展前景和西咸新区也为公司业务拓展提供了广阔的发展空间。维持公司“增持”评级，目标价15元。

中信建投：预计盘江股份2013年产能将达1500万吨

　盘江股份近日发布中期业绩报告称，公司上半年实现收入35.64亿元，同比增长38.5%；实现归属母公司净利润8.76亿元，同比增长37.2%，折合EPS0.79元。

　　中信建投8月24日发布报告点评表示，公司上半年业绩略超预期。公司精煤比例提升带动成本价格上涨，但吨煤盈利环比去年下半年339元/吨略有下降。目前公司本部矿多在技改中，将在未来1-2年中陆续释放产能，预计到2013年公司产能将达到1500万吨，2015年达3000万吨。

　　报告称，贵州省煤炭十二五规划提出到2015年形成1个在产5000万吨规模煤炭集团，公司作为贵州最大的煤炭集团将当仁不让，看好贵州整合和资产注入带来的外延式增长空间。预计2011-2013年EPS为1.61、1.94、2.31元，维持买入评级，目标价40元。

中金公司：南京银行长期投资价值显现

　南京银行披露上半年业绩，实现归属股东的净利润15.9亿，同比增长32.8%。

　　中金公司对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩符合预期。公司二季度净息差环比提高5bps至2.49%，净利息收入环比增长11% 。上半年，公司资产质量基本保持稳定；拨备力度加大，拨贷比提升，未来计提压力较小。预计下半年在资产结构稳定的情况下，公司净息差仍将小幅扩大。

　　报告预计公司2011/2012年EPS分别为1.04/1.27元。目前股价对应估值仅为7.9倍2011年市盈率和1.14倍2011年市净率，长期投资价值显现，跨区域审批的解冻可能会成为股价向上的催化剂，维持“推荐”评级。